Ανοίγει και επισήμως σήμερα ο χορός των ανακεφαλαιοποιήσεων του ελληνικού τραπεζικού τομέα

Ρεπορτάζ: Λίλυ Σπυροπούλουlspyropoulou@kerdos.gr

Ανοίγει και επισήμως σήμερα ο χορός των ανακεφαλαιοποιήσεων του ελληνικού τραπεζικού τομέα, με την Alpha Bank να συγκαλεί τη β' επαναληπτική έκτακτη γενική συνέλευση για το θέμα της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, εν όψει της ανακεφαλαιοποίησής της (η σχετική πρόσκληση δημοσιεύθηκε στις 29 Μαρτίου). Ηδη, από χθες κυκλοφορούσαν πληροφορίες ότι το ενδιαφέρον των θεσμικών, ειδικά του εξωτερικού, για την αύξηση είναι δεδομένο, πέραν της συμμετοχής του Κατάρ που φαίνεται ότι θα ασκήσει τα δικαιώματά του.

Φυσικά η τιμή διάθεσης για τις νέες μετοχές Alpha Bank δεν έχει ακόμη ορισθεί, αυτό θα προκύψει στα προσεχώς και πιθανότατα, όπως και για όλες τις άλλες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου όλων των συστημικών τραπεζών (Εθνικής, Eurobank, Πειραιώς) θα αποτελέσει τον μέσο όρο της χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής της περιόδου των πενήντα ημερών και λογικό είναι οι μέτοχοι να περιμένουν να είναι σχετικά χαμηλή, ώστε να απολαύσουν όλα τα προνόμια που η χαμηλότερη τιμή μπορεί να έχει (ακόμη και στην περίπτωση που δεν συγκεντρώνεται το 10%).

Υπενθυμίζεται ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες των συστημικών τραπεζών είναι 9,7 δισ. ευρώ για την Εθνική, 7,33 δισ. ευρώ για την Πειραιώς, 5,8 δισ. ευρώ για τη Eurobank και 4,6 δισ. ευρώ (οι μικρότερες) για την Alpha Bank. Στο πλαίσιο αυτό, η τελευταία προσκαλεί για σήμερα τους μετόχους της ώστε να αποφασίσουν την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 4,6 δισ. ευρώ, από την οποία θα πρέπει να καλυφθούν τουλάχιστον 550 εκατ. ευρώ από τους ιδιώτες μετόχους, ώστε να επιτευχθεί ο στόχος του 10% για τη διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα της Τράπεζας.

Πρόσφατα, στο πλαίσιο της πρόσκλησης για τη συνέλευση, η Τράπεζα υπογράμμιζε τα εξής: «Η Alpha Bank θα παραμείνει στον ιδιωτικό τομέα, εφόσον επιτευχθεί η εκ του νόμου προβλεπόμενη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών στην ανακεφαλαιοποίησή της, καθώς θα περιορισθούν τα δικαιώματα ψήφου, εκ των μετοχών που το ΤΧΣ θα αποκτήσει, μόνο στα θέματα που ορίζονται στον Ν. 3864/2010 και ως εκ τούτου, η διοίκηση της Τραπέζης θα εκλέγεται από τους ιδιώτες μετόχους της.

Στην περίπτωση αυτή, οι μέτοχοι που θα συμμετάσχουν στην αύξηση με καταβολή μετρητών θα έχουν την ευκαιρία να αποκτήσουν τις μετοχές του ΤΧΣ μέσα στα επόμενα 4,5 έτη, σε προκαθορισμένα επίπεδα τιμής, ενισχύοντας τις αποδόσεις τους μέσω της δωρεάν παροχής Warrants.

Η διευρυμένη κεφαλαιακή βάση, ύψους 7,9 δισ. ευρώ, η οποία θα προκύψει με την ολοκλήρωση της αύξησης, αντιστοιχεί σε δείκτη μόχλευσης 9,7x 5 επί του συνόλου του ενεργητικού και παρέχει εχέγγυα για την προστασία του ισολογισμού, καθιστώντας την Alpha Bank την ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα στην Ελλάδα. Βασιζόμενη στην ισχυρή κεφαλαιακή της βάση, καθώς και στην υποστήριξη της πελατείας, του προσωπικού και των μετόχων της, η Alpha Bank ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στην 135ετή ιστορία της με αντικειμενικό σκοπό τη στήριξη της ανακάμψεως της ελληνικής οικονομίας».

ΑΓΩΝΑΣ ΔΡΟΜΟΥ

Εν τω μεταξύ, οι άλλες τράπεζες κάνουν κυριολεκτικά αγώνα δρόμου για τη συγκέντρωση του 10% και βρίσκονται σε εγρήγορση, μέσα από διαρκείς επαφές με επενδυτές. Στο πλαίσιο αυτό, κυκλοφόρησαν πληροφορίες ότι η Εθνική Τράπεζα έχει αποσπάσει το ενδιαφέρον του ομίλου Λάτση να συμμετάσχει στη σχεδιαζόμενη αύξηση κεφαλαίου, καθώς και το ενδιαφέρον εφοπλιστών - πελατών της. Σήμερα, το ποσοστό του ομίλου Λάτση στην Εθνική είναι περίπου 12% και σύμφωνα με πληροφορίες, αν η πλευρά Λάτση μετάσχει τουλάχιστον για τα δικαιώματα που της αναλογεί, τότε θα πρέπει να συμμετάσχει με περίπου 100 εκατ. ευρώ. Αν μάλιστα πετύχει η συγκέντρωση του 10%, δηλαδή τα 970 εκατ. ευρώ περίπου, ο όμιλος Λάτση θα διατηρήσει το ποσοστό του, ενώ σε διαφορετική περίπτωση εξαιτίας του dilution θα περιορισθεί η συμμετοχή του στο 1%. Η Εθνική έχει τις μεγαλύτερες κεφαλαιακές ανάγκες, ύψους 9,7 δισ. ευρώ.

Η Eurobank, επίσης, κάνει επαφές με θεσμικούς και μη, προκειμένου να συγκεντρώσει το πολυπόθητο 10%, που αντιστοιχεί σε περίπου 580 εκατ. ευρώ (5,8 δισ. ευρώ οι συνολικές ανάγκες). Οπως ανακοινώθηκε πρόσφατα, η έκτακτη γενική συνέλευση θα πραγματοποιηθεί στις 30 Απριλίου με τα εξής θέματα:
1. Μείωση του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας μέσω ταυτόχρονης (i) αύξησης της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής ονομαστικής μετά ψήφου μετοχής και μείωσης του συνολικού αριθμού των μετοχών με συνένωσή τους (reverse split) και (ii) μείωσης της ονομαστικής αξίας κάθε κοινής ονομαστικής μετά ψήφου μετοχής (όπως θα έχει διαμορφωθεί μετά το reverse split), με σκοπό τον σχηματισμό ισόποσου ειδικού αποθεματικού, με τροποποίηση του καταστατικού της Τράπεζας.

2. Εκδοση μη εξασφαλισμένων και μειωμένης κατατάξεως αορίστου διάρκειας ομολογιών μετατρέψιμων υπό αίρεση σε κοινές, ονομαστικές, μετά ψήφου μετοχές της Τράπεζας, με δικαίωμα εξαγοράς τους από την Τράπεζα (cocos), συνολικού ποσού έως 1.700 εκατ. ευρώ, όπως αυτό θα προσδιορισθεί ειδικότερα από την Τράπεζα της Ελλάδος.

3. Αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας για άντληση κεφαλαίων μέχρι ποσού 5.839 εκατ. ευρώ, μέσω έκδοσης νέων, κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών.